کارگزاری بانک ملی ایران وضعیت بازارهای مالی به ویژه بازار سرمایه در ماهی که گذشت (بهمن ماه 1402)، را تحلیل و بررسی کرد که مشروح آن را در ادامه می‌خوانید.
نگاهی
به بازارها
نرخ
بهره مشتی آخر بر تن نیمه جان صنایع
در
ماه های اخیر صنایع مختلف شرایط جالبی را تجربه نکردند. کنترل دلار نیما، تغییرات
یک شبه قوانین و دستورالعمل ها از جمله فرمول نرخ خوراک و سوخت صنایع و فرمول نرخ
بنزین پالایشی ها، تغییر حقوق مالکانه سنگ آهنی ها، فشار بر بانک ها برای اعطای
تسهیلات مسکن، نرخ های فروش دستوری در صنعت خودرو و... عواملی بودند که صنایع
مختلف و به تبع آن بازار سهام را تحت تاثیر گذاشته بودند و فصل به فصل شاهد کاهش
حاشیه سودها در صنایع مختلف بودیم. در این فضا و شرایط ناگهان بانک مرکزی برای
کنترل تورم دستوری بر اخذ سپرده هایی با نرخ موثر 34% به بانک ها صادر کرد و به
پشتوانه نرخ سپرده 34%ای، نرخ موثر اوراق اخزا به 30% رسید. پیامد این موضوع بر
صنایع افزایش هزینه ی تامین مالی برای سرمایه در گردش و اجرای طرح های توسعه ای
خواهد شد که در نهایت باعث کوچک شدن کسب و کار شرکت ها (رکود) و افزایش هزینه های
مالی آن ها خواهد شد.
چرا
در ماهی که گذشت سهام به رشد قیمتی ارز توجهی نکرد؟
به
طور کلی دو محرک اصلی برای رشد نرخ ارز وجود دارد: محرک های تورمی، محرک هایی از
جنس افزایش ریسک ها؛ زمانی که محرک های تورمی نرخ ارز را تحت تاثیر قرار دهند؛
معمولا بازار سهام نیز، شاهد رونق خواهد بود. اما در صورتی که افزایش سطح ریسک ها،
باعث رشد نرخ ارز شود عموما، سهام واگرا با نرخ ارز حرکت می کند و شاهد کاهش قیمت
ها در سهام خواهیم بود. از آن جایی که محرک اصلی رشد نرخ دلار در بهمن ماه، افزایش
تنش های خاورمیانه (افزایش سطح ریسک ها) بود. رونقی در بازار سهام اتفاق نیفتاد.
حال در صورتی که ریسک های به وجود آمده تخلیه شوند ولی نرخ ارز کاهش نیابد؛ می
توانیم انتظار رشد سهام تحت تاثیر محرک دلار را داشته باشیم.
در
ماه پیشرو چه تغییراتی در وزن کلاس دارایی های مختلف پرتفو داشته باشیم؟
نرخ
اخزای 30% ای و نرخ سپرده های 34%ای، برای سرمایه گذاری در شرایط فعلی جذاب اند.
از این رو توصیه می شود؛ وزن دارایی های فیکس اینکام را بر اساس سطح ریسک پذیری
سرمایه گذار در پرتفو افزایش داد و وزن دارایی های تورمی را کمی کاهش داد.
در
میان دارایی های تورمی توصیه می شود به تدریج وزن ارز و طلا را در پرتفو کاهش داد
و وزن سهام را در پرتفو افزایش داد. باید توجه داشت که هم اکنون کلکسیونی از اتفاقات
بد و شرایط نامناسب در قیمت های فعلی سهام به اصطلاح پرایس شده است و شاید بدتر
شدن شرایط کمی دور از انتظار باشد. به عنوان مثال کاهش فاصله دلار آزاد با نیما در
سال آتی محتمل تر از وقوع عکس این اتفاق است یا شانس کاهش نرخ بهره در سال جدید
بیشتر افزایش آن است و ... . اما توصیه می شود با توجه به شرایط رکودی در بازار
سهام در صورت عدم وقوع اتفاقی بااهمیت در ارزش سهام، افزایش وزن در پرتفو به صورت
تدریجی و در تایم فریم چند ماهه صورت گیرد.
نگاهی
به نرخ های مهم
شاخص
بازارهای جهانی
تغییرات
شاخص های بازار سرمایه
تحلیل
و بررسی گروه اقتصادی و خودکفایی آزادگان
درباره
شرکت
شرکت
اقتصادی و خودکفایی آزادگان در تاریخ ۱۳۷۳/۵/۹ ابتدا با نام موسسه در تهران تاسیس
و تحت شماره ۸۰۹۴ مورخ ۱۳۷۳/۵/۱۱ در اداره ثبت شرکتها و موسسات غیر تجاری به ثبت
رسیده است.
به
موجب مصوبه هیئت محترم موسس شرکت در تاریخ ۱۳۸۴/۸/۵ نوع شخصیت حقوقی موسسه به شرکت
سهامی خاص تغییر پیدا کرد و در نتیجه در تاریخ ۱۳۹۳/۵/۱۳ و بر اساس تغیرات حادث
شده، شماره ثبت شرکت به شماره ۴۵۸۳۸۲ تغییر یافت. بر اساس مجوز شماره ۱۱۳۰۰ مورخ
۱۳۹۳/۹/۲۴ نماد شرکت در فهرست شرکت های ثبت شده در سازمان بورس و اوراق بهادار به
عنوان نماد مالی (هلدینگ) درج گردید و شخصیت حقوقی این شرکت به سهامی عام تغییر
پیدا کرد.
صنعتی
مینو، صنایع غذایی مینو شرق، پارس مینو، قاسم ایران و شوکو پارس زیرمجموعه های
بورسی مجموعه خودکفا می باشند.
سهامداران
درصدی شرکت
پرتفوی
بورسی خودکفا
سود
و زیان برآوردی زیرمجوعه های بورسی خودکفا
درصد
تقسیم سود برآوردی زیرمجوعه های خودکفا
پرتفوی
غیر بورسی خودکفا